Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Расчет рентабельности активов по балансу». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Начнём с понятия активов. Здесь всё просто. Это все денежные средства и материальное имущество компании. Активы бывают разные. В экономическом плане их основное отличие друг от друга – уровень ликвидности (способность актива быть проданным за максимальную цену в максимально короткий срок).
Как рассчитать рентабельность активов: формула по балансу
В расчете рентабельности активов задействованы все совокупные активы организации, то есть коэффициент включает не только собственные, но и заемные средства. Источником информации для расчета общей рентабельности имущества, как говорится в Приказе Минфина № 66н от 02.07.2010, являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Формула расчета рентабельности активов
РА = (ПН : СА) x 100%, где
- РА – рентабельность активов;
- ПН – прибыль (убыток) до налогообложения, отражаемая по строке 2300 отчета о финансовых результатах;
- СА – стоимость активов (строка 1600 бухгалтерского баланса организации). Для более точной оценки берутся данные не за конкретный период, а среднее арифметическое (данные на начало и на конец периода делятся на 2).
Пути увеличения рентабельности бизнеса
Повысить рентабельность можно двумя путями: снизить стоимость ресурсов или увеличить прибыль. Иногда эти два способа используют одновременно. Например, повышают цену на мороженое и при этом ищут нового поставщика, который продает молоко дешевле.
- Повысить цены
Этот способ использует большинство компаний. Рентабельность в таком случае точно вырастет, а вот спрос может уменьшиться. Чтобы этого не произошло, лучше предупредить клиентов о повышении цен заранее и объяснить, почему компания планирует предпринять такой шаг. Также желательно подготовить специальные предложения и скидки: они могут стать триггером к покупке по старой цене.
- Снизить себестоимость
Чтобы снизить себестоимость, нужно уменьшить затраты на производство продукции. Для этого используют следующие пути:
- Автоматизация производства.
- Увеличение производительности труда.
- Внедрение энергосберегающих технологий.
- Сокращение производственных потерь и брака.
- Уменьшение цены закупки сырья и материалов.
Это чаще всего требует дополнительных затрат на покупку необходимого оборудования и обучение персонала. Например, компания приобрела станок с ЧПУ, который поможет расходовать фанеру более экономно и уменьшить количество брака. Для запуска оборудования в работу необходимо нанять инженера-конструктора или провести обучение по работе с ЧПУ для штатного персонала. А еще выделить деньги на покупку станка и его доставку.
Рентабельность внеоборотных активов
Когда речь идет о рентабельности внеоборотных активов, упор делается на основные производственные фонды. Но напомним, что в состав внеоборотных активов компании могут входить:
- основные средства;
- доходные вложения в материальные ценности;
- нематериальные активы и результаты исследований и разработок;
- материальные и нематериальные поисковые активы (для предприятий добывающей отрасли);
- долгосрочные финансовые вложения;
- прочие внеоборотные активы.
Для промышленных предприятий основные средства (ОС) или основные производственные фонды имеют определяющее значение. В других сферах деятельности могут быть значимы иные виды внеоборотных активов.
Рентабельность внеоборотных активов (RFА), формула по балансу и ОФР:
RFA = (2400+2330) / [(1100 н + 1100 к) / 2]
где:
- 2400 — чистая прибыль по ОФР;
- 2330 — проценты к уплате по ОФР;
- 1100 н — итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса на начало периода;
- 1100 к — итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса на конец периода.
Формулы расчета рентабельности ОПФ
Рентабельность ОС (ROFA) — показатель эффективности (доходности) использования основных средств, участвующих в основной деятельности.
ROFA = БП / ОС * 100%
где:
- БП — балансовая прибыль (понятие финанализа, напрямую не связано ни с одной строкой баланса, числовое значение строки 2300 ОФР «Прибыль (убыток) до налогообложения»);
- ОС — стоимость основных средств.
ROFA особенно важен для производств, характеризующихся высокой фондовооруженностью (показателя, характеризующего стоимость основных средств, приходящихся на одного работника производственного персонала).
Более наглядные данные аналитики получаются при использовании немного усложненной формулы:
ROFA = ЧП / ОСср * 100%
где:
- ЧП — чистая прибыль;
- ОСср — среднегодовая стоимость основных средств.
ОСср = (ОСн + ОСк) / 2
где:
- ОСн — стоимость ОС на начало года (периода);
- ОСк — стоимость ОС на конец года (периода).
Анализ рентабельности продаж
По какой формуле вычислять. Рентабельность продаж – это, по сути, доля прибыли в выручке. Возьмем за основу расчета чистый финансовый результат, хотя, как отмечали выше, можно основываться на операционном или любом другом.
Рентабельность продаж =
= Чистая прибыль ÷ Выручка = 2400 ОФР ÷ 2110 ОФР
Как посчитать по данным отчетности. Посмотрим, как строятся вычисления на примере. Воспользуемся бухгалтерской отчетностью АО «Янтарьэнерго» за 2021 г. Это компания из г. Калининграда, которая занимается передачей электроэнергии. Исходные данные и искомый результат привели в таблице.
Таблица 2. Считаем рентабельность продаж
|
Показатель |
2020 |
2021 |
Темп прироста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100] |
|
Исходные данные, млн. руб.: |
|||
|
– выручка |
6 798,8 |
8 233,8 |
21,1 |
|
– чистая прибыль |
39,4 |
851,5 |
2 058,5 |
|
Расчетное значение, %: |
|||
|
– рентабельность продаж |
0,58 |
10,34 |
1 682,3 |
|
= 39,4 ÷ 6 798,8 × 100 |
= 851,5 ÷ 8 233,8 × 100 |
× |
Расчет рентабельности – одна из основных составляющих финансового и экономического анализа, но ее значение влияет на решение текущих и долгосрочных бизнес-задач, которые затрагивают все направления развития предприятия:
- финансовая стратегия – коэффициент рентабельности ложится в основу формирования финансовой стратегии компании и определяет бюджетирование различных направлений бизнеса, привлечение дополнительного капитала, корректировку бизнес-плана и т. п. с учетом внутренних и внешних факторов, а также целей бизнеса;
- ценовая политика – становится следствием финансовой политики и нуждается в доработке или полном пересмотре в том случае, если комплексный анализ указывает на снижение индекса рентабельности из-за глобальных факторов микро- и макросреды, например падения покупательской способности, экономических или политических кризисов, влияющих на отрасль, прекращения государственной поддержки бизнес-направления, изменения стоимости сырья или работы подрядчиков и т. п.;
- инвестиции – актуально как для собственных инвестиций, так и для привлечения инвестора. В этом случае метрика указывает на целесообразность вложений и вероятность последующей отдачи;
- масштабирование бизнеса – одновременно с продуктивностью инвестиций необходимо оценивать и вероятность успешных вложений в географическое или товарное расширение предприятия. Именно высокий показатель рентабельности станет причиной масштабирования компании: в ином случае руководящий состав в большинстве ситуаций намерен увеличить чистую прибыль, а не объем производства;
- маркетинговая концепция – индекс косвенно влияет и на построение маркетинговой стратегии и проработку позиционирования на рынке. Это актуально в случае, когда низкая рентабельность обусловлена узкой целевой аудиторией, отсутствием продаж из-за недостаточной заинтересованности в продукте или его малой значимостью для потенциального потребителя. Кроме того, здесь стоит учитывать и позицию относительно компаний-конкурентов: наличие сильных конкурентов в нише снижает объем чистой выручки вне зависимости от масштаба вложений в продвижение на рынке;
- оценка управленческих решений – требуется для анализа действий руководящего состава, что актуально при смене формы собственности или учредителей компании, привлечении внешнего управляющего, составлении плановой управленческой отчетности и т. п.;
- прогнозирование – на основе динамики рентабельности и установления отчетных периодов для оценки утверждают плановые финансовые и экономические показатели с учетом погрешности из-за внешних и внутренних условий;
- банкротство или продажа компании – на старте процедуры признания финансовой несостоятельности или выставления фирмы на продажу собственник рассчитывает рентабельность для установления стоимости бизнеса, а также оценки вероятности реструктуризации долгов.
Самостоятельное значение коэффициента отражает только прибыль или убыль предприятия, но не дает информации о бизнес-процессах. В общем случае с ростом рентабельности компании повышается эффективность ее работы. Однако для полноценного исследования необходимо учитывать динамику каждого типа показателя. При этом в зависимости от целей оценки экономисты пользуются чистой, валовой прибылью, а также прибылью от продаж.
Независимо от выбранного метода оценки и конкретики показателя, не существует единого норматива для отрасли: анализ проводят относительно собственных коэффициентов за предыдущие периоды. Однако на начальном этапе развития бизнеса или в рамках составления бизнес-плана допустимо использовать не фактические значения, а рассчитанные с помощью открытой статистики основных компаний-конкурентов или математической модели.
Для анализа рентабельности используют несколько методов, например сравнительный или факторный анализ. Первый основан на статистических данных и актуален в том случае, если у компании уже есть рассчитанные коэффициенты за предыдущие отчетные периоды. Аналогичным способом проводят оценку в сравнении с данными компаний-конкурентов. Факторный анализ проводят для углубленной оценки на основе факторов, которые влияют на результаты текущего и предыдущего периода. При этом существует две методики факторного анализа: детерминированный определяет взаимосвязь ключевых факторов, влияющих на количественные результаты, а стохастический описывает косвенные факторы. Так, в качестве факторов выбирают амортизационные затраты, представительские расходы, выручку за конкретный период, себестоимость продукта.
Еще один метод анализа – индексный, который актуален на любом этапе развития бизнеса, поскольку привязан не только к собственным результатам предприятия, но и к индексам в отрасли. Основные критерии выбора индекса – универсальность и доступность. Например, в качестве базиса выбирают индекс себестоимости, товарооборота.
Что понимается под рентабельностью активов
При анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо рассматривать абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели — это объем продаж, выручка, расходы, кредиты, прибыль и проч. Относительные показатели позволяют компании провести более точный анализ о текущем финансовом состоянии организации. Одним из таких критериев и является коэффициент рентабельности активов (КРА).
Рентабельность активов характеризует эффективность их использования предприятием и влияние, которое они оказывают на норму прибыли. Рентабельность активов показывает, какую величину прибыли получит организация на каждую единицу вложенного в активную составляющую рубля. РА иллюстрирует способность капитального имущества создавать прибыль.
Рентабельность активов подразделяется на три взаимосвязанных показателя:
- ROAвн — Коэффициент внеоборотных активов;
- ROAоб — показатель для оборотных активов;
- ROA — рентабельность совокупных активов (суммарных).
Внеоборотные активы — имущество организации, которое отражается в разделе I бухгалтерского баланса у средних предприятий, и в строках баланса 1150 и 1170 — у малых учреждений. Внеоборотные активы могут быть использованы организацией в период более чем 1 год. Они не теряют своих технических свойств и качественных характеристик в процессе эксплуатации и частично переносят стоимость на себестоимость производимых товаров. Внеоборотные активы бывают материальными, нематериальными и финансовыми.
Оборотные активы — это имущество, которое вносится в раздел I бухгалтерского баланса у средних организаций, и в строки баланса 1210, 1230 и 1250 — у малых. Оборотные активы подлежат использованию в период менее одного года или производственного цикла и сразу переносят стоимость на себестоимость производимой предприятием продукции. ОБА также подразделяются на материальные (запасы), нематериальные (дебиторская задолженность) и финансовые (краткосрочные вложения).
Суммарные активы — это совокупная величина ВОА и ОБА.
Как проанализировать значения
РА — это важный инструмент не только для аналитиков и финансистов, рассчитывающих показатели эффективного увеличение капитала и прибыли в компании, но также и для бухгалтеров. Правильно исчисленный коэффициент показывает реальное текущее финансовое состояние предприятия, что является ценнейшей информацией для проверяющих органов (Приказ ФНС № ММ-3-06/333@ от 30.05.2007). Нормативное значение для индекса РА — больше нуля. Отклонение от нормы установлено для каждой отрасли отдельно (п. 4 Приказа ФНС № ММ-3-06/333@ от 30.05.2007). Однако по общему правилу считается, что отклонение, превышающее средний отраслевой норматив на 10 % и выше, является критическим, то есть финансово-хозяйственная деятельность учреждения проблемная и находится в убытке.
Как анализировать показатель
ROA информативен, если оценивать показатель в динамике и учитывать управленческие решения. Вы выявите тенденции роста или снижения окупаемости активов, сделаете выводы о том, какие стратегии развития бизнеса наиболее перспективны.
Полезно сравнивать свой ROA с результатами по отрасли. Например, компания может заметить, что ее прибыль выше, чем у конкурентов, но сам коэффициент — ниже. Это поможет понять, как получить максимум дохода с меньшим количеством активов.
Анализировать результаты проще, если в компании учитываются все активы. Руководство сможет оценить отдачу от каждого вида имущества и оптимизировать вложения.
Бизнесу важно оценивать рентабельность не только активов, но и рекламных вложений. В этом поможет Сквозная аналитика Calltouch. Сервис отслеживает каждое касание пользователя с рекламой и взаимодействия лидов с компанией — от просмотра объявления до сделки. Вы узнаете, какую выручку приносит каждый канал продвижения, и определите самые перспективные площадки.
Что показывает доходность активов?
Важным достоинством рассматриваемого показателя выступает его универсальность. Она достигается за счет включения в расчет разных видов активов. В результате удается получить вклад в зарабатывание прибыли каждого из них. Подробнее состав используемых для вычислений формул приводится в следующем разделе статьи.
Здесь же необходимо отметить еще один экономический нюанс, которым обладает коэффициент эффективности активов. Он заключается в использовании показателя не только потенциальными инвесторами, но и фискальными органами. Сотрудники ФНС занимаются расчетом этого вида рентабельности в рамках проверки и оценки бизнеса на предмет использования незаконных схем ухода от уплаты налогов. Это становится еще одним серьезным аргументом в пользу серьезного изучения показателя и постоянного расчета в рамках анализа хозяйственной деятельности.
Для чего используется коэффициент рентабельности активов
Рентабельность активов – это один из критериев анализа эффективности активов компании. Данный параметр получил обозначение ROA. Данный термин имеет английское происхождение и в буквальном переводе обозначает доходность активов (Return on assets). На основе данного коэффициента рассчитывается уровень ожидаемой прибыли от деятельности компании, без учета внутреннего фонда и структуры капитала
Важно обратить внимание, что преобладание строки с выручкой компании над производственными издержками не является показателем финансового благополучия организации. Доход в размере одного миллиона рублей может иметь как крупное производственное предприятие, так и небольшая компания, в штате которой задействовано не более десяти сотрудников. Несмотря на одинаковую величину дохода, финансовое благополучие этих организаций будет отличаться
Несмотря на одинаковую величину дохода, финансовое благополучие этих организаций будет отличаться.
В первом примере, администрация компании должна тщательно проанализировать свою деятельность для того, чтобы предупредить возможное банкротство. Вторая компания получает сверхприбыль, что позволяет не беспокоиться о её финансовом состоянии. Из приведенного выше примера можно сделать вывод, что для определения экономического состояния компании следует учитывать связь между доходом и производственными издержками. Коэффициент рентабельности делится на три группы. Первая группа обозначается при помощи сокращения «ROA-ВН», что означает необоротные активы. Вторая группа именуется сокращением «ROA-ОБ», что расшифровывается как рентабельность оборотных активов. В третью группу входят рентабельные активы, обозначающиеся сокращением ROA.
Для начала следует рассмотреть необоротные активы. В данную группу входят имущественные ценности компании, хранящиеся на балансе. Субъекты малого бизнеса указывают свои имущественные ценности в строке баланса под номером 1150 и 1170. Такие активы могут использоваться более двенадцати месяцев, не изменяя собственных технических параметров. Окупаемость данных активов определяется величиной себестоимости произведенных товаров или оказанных услуг.
Рентабельность проекта
Каждый предприниматель стремится к тому, чтобы увеличить масштабы своего дела, чтобы нарастить мощности, развиться и в конечном итоге получить больше прибыли. Оценка рентабельности на каждом из этапов способна показать, в верном ли направлении движется развитие, и какие показатели требуют корректировки и вмешательства.
Чаще всего используется несколько методов расчёта рентабельности:
- Метод, позволяющий рассчитать чистую текущую стоимость, которая поможет определить чистую прибыль от проекта.
- Метод, применяющийся для расчёта индекса доходности. Используется, когда нужно узнать соотношение затрат и доходов.
- Метод, рассчитывающий маржинальную эффективность капитала (внутренняя норма рентабельности). Используется для вычисления возможного уровня капитальных затрат в новый проект.
Формула:
ВНР = (чистая текущая стоимость / сумма стартовых инвестиций) * 100%
Цели, для которых используется расчёт:
- Определить расходы, если проект делается за счёт привлечённых средств.
- Подтвердить рентабельность и выгоду проекта.
Если для реализации проекта берётся банковский кредит, то расчёт внутренней нормы рентабельности покажет, какой будет максимально допустимая процентная ставка. Всё что будет выше этого значения говорит о невыгодности взятого курса.
Пути повышения рентабельности
Как мы уже выяснили, после анализа рентабельности может случится так, что результаты будут указывать на необходимость мер.
А для того, чтобы определить, как можно повысить рентабельность, нужно сначала разобраться, почему она недостаточно высока.
Чтобы это выяснить, нужно изучить показатели за отчётный период и сравнить их с показателями за предыдущий период. Стоит обратить внимание на такие факторы, как сезонность, конкуренция, простои.
Для увеличения прибыли применяются разные способы:
- Повышается качество продукта или услуги, упаковки, проводится модернизация, переоснащение производства. Конечно на всё это требуются, как правило, инвестиции. Но по плану они должны спокойно окупиться в дальнейшем с помощью снижения количества используемого сырья, повышением спроса и так далее.
- Разрабатывается новая маркетинговая стратегия и политика.
- Снижается себестоимость товара или услуги, чтобы можно было конкурировать с другими фирмами. Но конечно, это не должно наносить вред качеству продукции.
Суть в том, чтобы найти определённый баланс, который поможет снизить издержки и повысить эффективность, не ухудшая качество. Таким образом, показатели рентабельности должны будут оставаться на должном уровне.
Все способы расчета рентабельности активов + интерпретация показателей и советы по управлению
Какой словарь не мечтает быть толковым, какая бумага – ценной и какой бизнес не хочет стать рентабельным! Но не только бизнес. Его составные части – активы – также отчаянно стремятся к этому.
По сути, показатель их рентабельности – это сводная характеристика, демонстрирующая не только практическую ценность ресурса, но и умение менеджера им управлять.
Недаром говорят: «В умелых руках и доска – балалайка».
Конечно же, многое зависит от выбранной сферы деятельности и от окружающей среды. Здесь чем крупнее актив, тем ниже показатель его рентабельности.
Капиталоемкость, как правило, свойственна тем отраслям, эластичность спроса на товары которых близки к нулю. Т.е. за гарантированность сбыта предприниматель платит пониженной нормой рентабельности.
Животрепещущие примеры: сфера добычи углеводородов, ядерная энергетика или даже компании, прокладывающие интернет-кабели по дну океана и эксплуатирующие их.
Рентабельность чистых активов
Рентабельность активов характеризует финансовое состояние компании. Если рентабельность высокая, то дела на фирме идут хорошо, компания является достойным конкурентом.
Чтобы понять, правильно ли мы используем вложенный капитал, насколько эффективно работают денежные средства используется показатель рентабельность чистых активов (RONA). Все собственники хотят, чтобы величина чистых активов была выше, так как это свидетельствует о правильном выборе объекта инвестирования. Здесь берется показатель «чистые активы», который показывает все имущество общества без его обязательств. RONA получается в результате соотношения чистой прибыли после налогообложения к величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала плюс основные фонды.
Чтобы подсчитать рентабельность активов, формула расчета для получения показателя RONA выглядит так:
RONA = (Прибыль (чистая) / Собственный и заемный капитал (среднее значение)) х 100%
Еще один важный расчет, который показывает эффективность бизнеса — это показатель рентабельности активов (ROA). Он рассчитывается не только для оценки состояния дел в компании, большие отклонения данного показателя в сторону уменьшения (более 10% по отрасли) могут служить поводом для проверки налоговых органов.
Для того, чтобы понять, какая рентабельность по отрасли у фирмы, нужно посчитать свою и сравнить. Информация для расчета показателя берется из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.